消費金融是個人的負債，所以消費金融發(fā)展空間很大程度是要受到居民杠桿率影響和限制。所以先看一下2015年以來到2018年3月份這段時間個人杠桿率一直在提高，從居民貸款和居民存款占比比值來看三年時間里提高了15%。從余額上去看居民部門貸款余額也在逐漸增長，其實居民負債水平提高會一定程度限制消費金融發(fā)展空間。因為居民知道借錢需要還，借了錢，這就決定每個人杠桿率的水平有一個上限，達到一定程度大家借款欲望降低。隨著杠桿率提升，消費金融核心客群借款欲望是下降的。

另外決定這個的空間是居民收入水平，2011年到2017年隨著實體經(jīng)濟趨于平緩，城鎮(zhèn)居民可支配收入增速下降。這兩個因素影響下一方面居民杠桿率水平在提高，另外一方面收入水平增速下降。決定了消費金融行業(yè)從宏觀的、行業(yè)層面進入拐點階段。

無論P2P、消費金融過去幾年發(fā)展模式都可以總結(jié)成這一點，先做大再做強。很多平臺典型邏輯是這樣，2014年成立，2015年打磨出一兩款產(chǎn)品，2016到2017年通過廣告營銷、激進的市場推廣獲客、把客戶基數(shù)做大，做大以后沉淀數(shù)據(jù)、鍛煉自己的風(fēng)控模型，開始轉(zhuǎn)型向金融科技、各種能力就具備了，再挖掘優(yōu)質(zhì)客戶。這是過去增長的邏輯。

現(xiàn)在這個環(huán)境和現(xiàn)在行業(yè)約束來看，這種增長路徑已經(jīng)很難再維系了，因為現(xiàn)在光獲客層面已經(jīng)無法像原來一樣能夠快速的獲客，特別是讓獲得的客戶轉(zhuǎn)化成有效客戶，因為產(chǎn)品模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)受到了影響。

最后還要思考一點，消費金融是一款產(chǎn)品還是一種服務(wù)，很多人沒有認真考慮過這件事，一般印象里消費金融確實是一款產(chǎn)品，但是因為行業(yè)環(huán)境發(fā)生變化了，整個宏觀環(huán)境發(fā)生變化了，現(xiàn)在怎樣去看待這件事、怎么看待業(yè)務(wù)的角度和方式也應(yīng)該相應(yīng)發(fā)生一些改變。

通過比較可以發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品思維和服務(wù)思維的不同。產(chǎn)品思維強調(diào)的完成用戶購買行為，通過打造一個性價比特別高的產(chǎn)品，去賣出產(chǎn)品，更多是跟用戶一次性交互，把產(chǎn)品賣出去了這件事就完了，服務(wù)是強調(diào)用戶使用行為，目的是需要跟用戶建立長期關(guān)聯(lián)和聯(lián)系，是一種不間斷的跟用戶的接觸，通過各種增值服務(wù)留住用戶。這是兩種不同思維模式。

大概十年前的時候，當(dāng)時賣辦公軟件還是一種產(chǎn)品思維，顧客買了軟件產(chǎn)品后，商家給顧客一個碼，后來變成服務(wù)思維，交會員費可以自動享受產(chǎn)品升級和更新，不用再專門買這個產(chǎn)品，只要升級，只要是會員就可以享受最新的產(chǎn)品。這就是從產(chǎn)品思維轉(zhuǎn)向服務(wù)思維。